Cara y cruz de la octava rebaja de tipos: algunas hipotecas más baratas y depósitos menos rentables

La octava rebaja de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) tiene dos vertientes. Una más positiva, para algunos de los que contratan hipotecas. Y otra más negativa, para los ahorradores más conservadores con menos ganas de adoptar riesgos. El organismo que dirige Christine Lagarde aplicó una nueva bajada de en 0,25 puntos del precio del dinero, hasta dejarlo en el 2%, su nivel más bajo desde diciembre de
2022.

La decisión ya anticipada por los mercados se suma a las ya tomadas, que han hecho bajar el precio de las hipotecas, aunque no tanto como algunos analistas estimaban. "En el caso de las hipotecas fijas, llevamos meses viendo una parálisis casi total en el mercado, con ligeros movimientos al alza; por tanto, aunque en tasa interanual este tipo de préstamos han bajado de precio, su evolución mes a mes ha sido al alza, pese a las bajadas de tipos del BCE", dice el portavoz de Finanzas de Kelisto, Pedro Ruiz.

Según su análisis, el movimiento está directamente relacionado con la incertidumbre internacional. "Cuando los bancos fijan el interés de sus hipotecas tienen en cuenta la rentabilidad que podrían conseguir si, por ejemplo, destinaran ese dinero a otras inversiones", añade.

Así que no todos tienen tan claro que se vaya a traducir en un abaratamiento muy fuerte de las hipotecas. "Al contrario que en casos anteriores, no creemos que esta bajada vaya a tener un resultado positivo para el consumidor. Es posible que la bajada se traslade al Euribor a 1 año, y esto redunde en una ligera reducción de cuotas de quienes tienen hipotecas a tipo variable, pero para quienes están solicitando una nueva hipoteca, que la práctica totalidad se concede a tipo fijo o mixto, no tendrá apenas efecto", dice Juan Villén, director general de idealista/hipotecas.

En este sentido, argumenta que "con esta medida se reduce el beneficio que los bancos sacan de la no remuneración de los saldos de clientes, y esto puede significar un mantenimiento o incluso un encarecimiento de las nuevas hipotecas".

En mayo, el euríbor cerró con una tasa media del 2,081%, lejos de los niveles por encima del 4% alcanzados en 2023. "Seguramente lo veamos caer más claramente en los próximos días", explica el director de Hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli. "Aunque cerró mayo en el 2,081%, es muy posible que empiece a registrar valores diarios por debajo del 2%, y que incluso la media mensual de junio baje de ese umbral", añade.

La nueva bajada cree que también puede influir en las ofertas para las hipotecas fijas y mixtas. "Podríamos volver a ver condiciones más competitivas durante los próximos meses, con tipos algo más bajos que los actuales, lo que supone una buena noticia para quienes estén pensando en comprar vivienda", remata.

Sin embargo, desde Helpmycash recuerdan que a pesar de las rebajas del primer trimestre, "desde mediados de marzo los bancos han levantado el pie del acelerador y han dejado de reducir el precio de sus hipotecas, probablemente por la incertidumbre económica" provocada por la política arancelaria de Donald Trump. Aun así, "los préstamos hipotecarios todavía tienen un precio competitivo y si el perfil del cliente es bueno, puede negociar intereses desde el 2,30% fijo o, incluso, conseguir alrededor de un 2%".

A lo que sí afectará la nueva rebaja de tipos ejecutada por el BCE es a la remuneración que ofrecen los depósitos bancarios. A lo largo de los últimos meses, se han ajustado más rápidamente a cada nueva rebaja de tipos que las hipotecas.

"De hecho, se puede apreciar como su caída es mayor a la de los préstamos hipotecarios. Un escenario, por su parte, habitual, ya que gran parte de los intereses que pagan los bancos proviene del propio BCE (que paga a las entidades por depositar el dinero de sus clientes), por lo que no les queda más remedio que hacerlo rápido sino quieren ver sus márgenes dañados", remata Ruiz.

Desde Helpmycash añaden que no hace mucho que se podían encontrar depósitos al 4% TAE. "Ahora, la mayoría no llega al 3%, salvo por ofertas puntuales para captar clientes", por lo que la mayoría de los bancos ha ajustado a la baja el interés de sus plazos fijos. "Los ahorradores que contrataron un depósito al 4% hace un año se están encontrando ahora con rentabilidades mucho peores. En cualquier caso, sigue habiendo opciones atractivas", concluyen.