Banco Santander ha ganado 8.143 millones de euros en los nueve primeros meses de 2023, un 11% más respecto al año anterior por la subida de tipos. La entidad explica que esta mejora en el beneficio se debe al "fuerte" crecimiento de los ingresos, especialmente en Europa, sobre todo en España, y México, debido a la sensibilidad positiva del crédito a la subida de tipos de interés en estas dos regiones, "que permitió neutralizar el esperado aumento de las provisiones". Si se mira solo el tercer trimestre, el beneficio aumentó un 20% (en euros corrientes) respecto al año anterior hasta los 2.902 millones de euros.

A pesar de que la subida de tipos está haciendo que la entidad mejore sus márgenes de intereses, que aumentaron un 16% en este periodo, también está haciendo que disminuya el crédito. Tal y como señala la entidad, los clientes han seguido utilizando en el trimestre el exceso de depósitos para amortizar deuda, especialmente hipotecas. Por esta razón, así como por una disminución de la demanda en algunos mercados debido al incremento de los tipos de interés, el volumen de préstamos totales cayó un 2%, aunque la financiación al consumo creció un 7%.

Banco Santander apunta que la "fortaleza" de los resultados se reflejó en el aumento de la rentabilidad y el valor para los accionistas, con un retorno sobre el capital tangible (RoTE) del 14,8% (+1,3 puntos porcentuales); un beneficio por acción (BPA) de 48 céntimos de euros, un 17% más, y un valor contable tangible (TNAV) por acción al final del tercer trimestre de 4,61 euros. Si se tiene en cuenta el dividendo en efectivo pagado el pasado mayo contra los resultados de 2022 y el primero a cuenta de 2023 que se pagará en noviembre, el valor creado para los accionistas (TNAV por acción más el dividendo por acción) equivale a más de 8.000 millones de euros.

Los recursos de clientes repuntaron un 5%, con un crecimiento de los depósitos del 4% gracias al aumento en clientes minoristas y Corporate & Investment Banking (Santander CIB). La cartera de préstamos y depósitos del grupo está muy diversificada en todas las líneas de negocio y geografías. Los depósitos mantienen una estructura estable: aproximadamente el 75% son transaccionales y más del 80% de los depósitos de particulares están asegurados con sistemas de garantía de depósitos.

Los ingresos crecieron un 13%, hasta los 43.095 millones de euros, tras aumentar el número de clientes en nueve millones, lo que sitúa el total en 166 millones. Este crecimiento superó al de los costes, que fue del 10%. De esta manera, la ratio de eficiencia mejoró en un 1,5 puntos porcentuales hasta el 44%, "por la transformación del grupo hacia un modelo más sencillo, digital e integrado".

El repunte de la actividad de los clientes y de los tipos de interés propició un incremento del 16% del margen de intereses. Los ingresos por comisiones aumentaron un 6%, impulsados por las ventas de productos de valor añadido, especialmente en los negocios globales. Estos negocios representan el 38% de los ingresos totales y el 42% de los ingresos por comisiones. El margen de intereses y los ingresos por comisiones suponen el 96% de los ingresos totales del grupo.

Las dotaciones aumentaron un 21% en términos interanuales, un incremento previsto tras el aumento de los tipos de interés y la inflación, la normalización en Estados Unidos y la mayor cobertura de la cartera hipotecaria en francos suizos en Polonia. La calidad crediticia se mantuvo sólida, con un coste del riesgo del 1,13%, por debajo del objetivo fijado para el conjunto del año, y mercados como Brasil han mejorado su coste del riesgo por segundo trimestre consecutivo. La ratio de morosidad se mantuvo prácticamente estable en el 3,13%.

A cierre del tercer trimestre, la ratio de cobertura de liquidez del grupo (LCR), que mide los activos líquidos frente a las salidas esperadas de efectivo a corto plazo en un escenario de estrés, fue del 161%. A septiembre de 2023, el colchón de liquidez, compuesto por activos líquidos de alta calidad (HQLA), superó los 331.000 millones de euros, de los que 210.000 millones eran en efectivo, lo que equivale a más del 20% de la base de depósitos del banco.

La ratio de capital CET1 fully-loaded creció hasta el 12,3%, por encima del objetivo de capital del grupo, gracias a la fuerte generación de capital orgánico bruto (+45 puntos básicos), que compensó cargos para un pago futuro de dividendo en efectivo correspondiente a los resultados de 20233 , la recompra de acciones en curso y otros impactos.

Evolución por geografías

El fuerte crecimiento en Europa, sobre todo en España, ha compensado "con creces" el incremento de las provisiones en Norteamérica y Sudamérica. Por negocio, los ingresos fueron especialmente buenos en Wealth Management & Insurance (39%) y en PagoNxt (23%), mientras que Santander CIB continuó con un crecimiento de beneficios muy consistente (22%).

En Europa, el beneficio atribuido alcanzó los 4.176 millones de euros, un 49% más, gracias al fuerte crecimiento en todos los mercados. En España, aumentó el 68%, hasta los 1.854 millones de euros, mientras que en Reino Unido subió el 12%, hasta los 1.243 millones de euros. Uno de los objetivos que tiene el banco aquí es desplegar los productos y servicios compartidos, como una app de banca móvil común.

Durante este tiempo, el número de clientes en Europa ha aumentado en casi un millón. Los depósitos se mantuvieron estables, mientras que los créditos se redujeron el 7%, debido a la menor demanda de las empresas y a las amortizaciones, especialmente en hipotecas. Los fondos de inversión crecieron el 9%.

Por lo que respecta a Norteamérica, el beneficio atribuido alcanzó los 1.900 millones de euros, un 19% menos, debido a que el sólido comportamiento de México, donde el beneficio se elevó un 19%, hasta los 1.163 millones de euros, se vio neutralizado por la normalización de las dotaciones para el negocio retail y por la estacionalidad del negocio de automóviles en Estados Unidos, en línea con lo previsto. El crédito creció un 4%, con subidas en Estados Unidos y México, mientras que los depósitos aumentaron el 10% (Estados Unidos un 8% y México un 17%). El banco mantiene su foco en segmentos con claras ventajas competitivas y en impulsar las capacidades de red entre México y Estados Unidos, al tiempo que racionaliza negocios y productos con escala y rentabilidad limitadas con el objetivo de crecer de manera rentable.

En Sudamérica, el beneficio atribuido descendió un 16%, hasta los 2.329 millones de euros, por el aumento de los costes y las mayores dotaciones. En Brasil, el beneficio atribuido fue de 1.426 millones de euros, un 30% menos, ya que el fuerte crecimiento de clientes y el buen comportamiento de los ingresos por comisiones se vieron neutralizados por un aumento de los costes derivados de la inflación y de las provisiones. Las perspectivas macroeconómicas en Brasil han tenido un efecto positivo en el coste del riesgo, que ha mejorado por segundo trimestre consecutivo, y lo tendrá también sobre los ingresos. El banco continuó aumentando la conectividad en toda la región y avanzando en su transformación digital para mejorar la eficiencia y la rentabilidad. Los créditos y los depósitos aumentaron un 5% y un 12%, respectivamente, en la región. En Brasil, el crédito aumentó el 3% y los depósitos, el 12%.

Por su parte, Digital Consumer Bank, que aglutina los negocios de Santander Consumer Finance (SCF) y Openbank, registró un beneficio atribuido de 823 millones de euros, un 8% menos, por mayores costes y la normalización de provisiones. Para compensar estos impactos, el banco se está centrando en los precios de la nueva producción y la rentabilidad del negocio, aumentando los depósitos de clientes y mejorando la eficiencia operativa.

El coste del riesgo se mantuvo bajo en el 0,60%. Tanto las alianzas estratégicas, como el negocio de leasing y suscripción han llevado a un aumento de los nuevos préstamos (+5%). Los mayores mercados por contribución al beneficio fueron los países nórdicos (182 millones de euros), Alemania (153 millones de euros), Reino Unido (143 millones de euros) y Francia (111 millones de euros).

Santander CIB elevó su beneficio atribuido un 22%, hasta los 2.680 millones de euros, impulsado por un crecimiento a doble dígito en los ingresos en todas las regiones y las principales líneas de negocio, especialmente en América. Santander CIB mantiene unos excelentes niveles de eficiencia y rentabilidad, con un RoTE que aumenta cuatro puntos porcentuales, hasta el 28%.

Wealth Management & Insurance, los negocios de banca privada, gestión de activos y seguros del grupo, también presentaron unos resultados muy sólidos. El beneficio atribuido aumentó un 62% hasta los 1.251 millones de euros. El negocio de Banca Privada registró un crecimiento sobresaliente gracias al repunte del margen de intereses y a los sólidos niveles de actividad comercial (8.700 millones de euros en captaciones netas y +10% en número de clientes), mientras que Santander Asset Management mostró un fuerte incremento en ventas netas (6.400 millones de euros). PagoNxt, que agrupa los negocios de pagos más innovadores de Santander, incrementó sus ingresos totales en un 23%, hasta los 820 millones de euros.