Andrés Millán, abogado experto en impuestos: "El mayor error es invertir en los productos que recomienda el gestor del banco"

La carga fiscal no para de crecer en España. Se pagan por casi todo. Buena parte por trabajar, pero también por ahorrar, por invertir, por comprar una casa, por heredar y hasta por cometer equivocaciones.

Sin embargo, dice el divulgador financiero Andrés Millán, la mayoría de las personas desconoce cuánto paga realmente y, sobre todo, qué alternativas legales existen para reducir esa carga fiscal. Para desentrañarlo acaba de publicar el libro Ahorra impuestos en todo (Deusto, 2026).

Abogado especializado en fiscalidad, hace una radiografía de cómo funciona el sistema tributario español. Y da decenas de consejos sobre cómo gestionar las herencias, las inversiones, la compra o el alquiler de vivienda o incluso el propio salario.

Pregunta: ¿Cuál es el mayor error del inversor particular español?

Respuesta: El mayor error es invertir en los productos que le recomienda su gestor del banco, que tiene un incentivo perverso en recomendarle aquello que más comisiones tenga y, por tanto, no está alineado con su rentabilidad en el largo plazo.

P: ¿De dónde viene esa aversión al riesgo que existe entre el ahorrador medio?

R: Viene de que desde el colegio, desde el sistema educativo, no nos enseñan lo que es el dinero. Por tanto, la gente no lo entiende, le cuesta mucho ganarlo y tiene mucho miedo a perderlo. Además, la mayoría no entiende lo que es la inflación. Si no existiera la inflación, ahorrar tendría más sentido.

Pero teniendo en cuenta que el euro pierde aproximadamente un 3% o incluso más de poder adquisitivo cada año, desde que se creó hasta hoy ha perdido bastante más del 60% por efecto del interés compuesto. Es decir, hoy vale menos de la mitad de lo que valía hace 25 años. Por tanto, hay que invertir en activos escasos o, si no, estás perdiendo poder adquisitivo.

P: La CNMV dice que uno de cada diez finfluencers incumple las normas. ¿Qué opinas?

R: Probablemente sean bastantes más. A mí nos han llegado a dirigir. Pero muchas veces el supervisor se basa en leyes obsoletas o que no tienen en cuenta la realidad actual, y penalizan cosas que no deberían, mientras que no controlan otras que sí deberían. Además, no hay suficiente claridad ni transparencia en la norma, por lo que es difícil para muchos influencers cumplir correctamente.

P: ¿Supone un riesgo la democratización de la inversión?

R: Considero que es una de las mayores oportunidades de la historia. Poder acceder a fondos que te permiten invertir en las 1.600 mejores empresas del mundo desde el sofá de tu casa con solo 50 euros es una oportunidad increíble.

Por tanto, es responsabilidad nuestra formarnos, ya que el sistema educativo no lo va a hacer y a los políticos no les interesa que lo hagamos. Hay que aprender y aprovechar estas herramientas.

P: España está entre los países con mayor carga fiscal sobre el trabajo. ¿Qué aconsejarías?

R: España ahora mismo es uno de los países con mayor cuña fiscal, sumando impuestos y cotizaciones sociales. A un trabajador medio le diría que no acepte el borrador de la renta directamente, que revise todas las deducciones a las que puede acceder. También que cobre parte del sueldo en formato retribución flexible: cheque guardería, cheque restaurante, cheque transporte. Y, sobre todo, que además de trabajar, invierta, porque el dinero que ganes invirtiendo no sufre cotizaciones sociales y no paga impuestos tan altos.

P: ¿Qué pasa cuando sube el sueldo y se salta de tramo?

R: En el 99,9% de los casos compensa que te suban el sueldo, aunque saltes de tramo, porque el tramo superior solo se aplica a la parte que excede del sueldo anterior. No es que todo el sueldo pase a tributar más. Aun así, lo ideal es buscar formas de ganar el mayor dinero posible con el menor esfuerzo y optimizar cómo lo cobras.

P: ¿El sistema permite que paguen menos impuestos los ricos?

R: Sí. El sistema está hecho por ricos y para ricos, lo que va a incrementar la brecha entre pobres y ricos y hacer desaparecer la clase media. Los ricos tienen herramientas que el resto no tiene: montar un holding empresarial, invertir más y pagar menos impuestos, contar con los mejores asesores fiscales y abogados. Mientras tanto, la persona normal se pierde en la complejidad de leyes y problemas que existen actualmente.