La subida de tipos amenaza con hipotecas más caras que frenarán el acceso a la vivienda

El Euríbor lleva días anticipando la subida de tipos que ha acordado este jueves el Banco Central Europeo (BCE). La maniobra del organismo que preside Christine Lagarde para intentar contener la inflación amenaza con provocar un nuevo encarecimiento de oferta de hipotecas por parte de los bancos. Algo que llega en una coyuntura especialmente delicada en lo que acceso a la vivienda se refiere.

Buena parte de los compradores necesitan recurrir a la financiación para comprar un casa. Y a la barrera del ahorro previo se suman unos precios cada vez más elevados por parte de las entidades bancarias. "Tanto el Euribor como los tipos a largo plazo llevan ya semanas anticipando esta subida e incluso otra más, pero no sería de extrañar que los bancos aprovecharan esta subida para ajustar al alza su oferta hipotecaria", explica Juan Villén, director general de idealista/hipotecas.

El BCE ha decidido subir los tres tipos de interés oficiales en 25 puntos básicos ante la persistencia de las presiones inflacionistas derivadas, principalmente, del encarecimiento de la energía y del conflicto en Oriente Próximo. Con esta decisión, el tipo de la facilidad de depósito, la principal referencia para los mercados, se sitúa en el 2,50%, mientras que el tipo de las operaciones principales de financiación alcanza el 2,65% y el de la facilidad marginal de crédito, el 2,90%.

Según el comparador Kelisto, el mercado de las hipotecas sufre un encarecimiento más que notable, en especial en los tipos fijos. Así, los préstamos hipotecarios a tipo fijo suben un 6,5%2 y el periodo a tipo fijo de las hipotecas mixtas un 10,7%2respecto a septiembre de 2025. "El verdadero problema no es tanto esta subida como lo que pueda venir después. La política monetaria actúa con retraso y buena parte del endurecimiento de las condiciones financieras todavía tiene que trasladarse completamente a familias y empresas", explican.

Lagarde justificó el movimiento por un escenario en el que la inflación continuará elevada durante los próximos dos años. "El conflicto en Oriente Medio sigue generando presiones inflacionistas y está previsto que la inflación se mantenga muy por encima del objetivo durante un periodo prolongado", explicó. Todos los ojos están puestos en lo que Fráncfort haga en su próxima reunión. Si las presiones de la energía y las cadenas de suministro aflojan, podrían no tener que acometer una nueva subida hasta el 2,75%. De lo contrario, podría producirse otro alza de tipos, "lo que sin duda serían malas noticias para los consumidores", abunda Villén.

El euríbor a doce meses ha superado el 3,10% de media provisional en septiembre y su cotización diaria se sitúa alrededor del 3,17%, después de encadenar varios avances durante las primeras sesiones del mes. Mientras tanto, el precio de la vivienda sigue con una trayectoria ascendente imparable y la firma de hipotecas también ha registrado avances tras mostrar algún frenazo. También cede el número de operaciones, mientras el precio medio del metro cuadrado creció un 8,8% respecto al año pasado, hasta los 2.114 €/m², según la última estadística del Consejo General del Notariado.

Las nuevas previsiones del organismo dibujan una desinflación más lenta de lo esperado inicialmente. El BCE calcula que la inflación general se situará en una media del 3% en 2026, bajará al 2,5% en 2027 y alcanzará el 2,1% en 2028. La estimación para este año se mantiene sin cambios respecto a junio, pero las previsiones para los dos ejercicios siguientes han sido revisadas al alza. La inflación que excluye energía y alimentos tampoco regresará rápidamente al objetivo del 2%: se situará en el 2,5% este año, subirá al 2,6% en 2027 y se moderará al 2,3% en 2028.

Para el director general de idealista/hipotecas, "ahora más que nunca, quien esté en proceso de compra de vivienda, debe comparar diferentes ofertas y negociar condiciones antes de decidirse por una opción". En su opinión, "las hipotecas fijas y mixtas las que pueden dar una mayor tranquilidad a medio y largo plazo". Y para aquellos que tienen una hipoteca en vigor a tipo variable o mixto con un vencimiento cercano del plazo fijo, "sin duda deberían revisar sus condiciones para evitar males mayores, porque aún se pueden conseguir buenas ofertas en esta recta final del año".